我們在哪裡使用基金的代表性歷史表現
一般來說，您看到的歷史業績數據屬於選定的認購份額類別（即您購買的基金），是在單一定價基礎上計算的。
根據證監會規定，對於起始日期少於 6 個月的基金份額類別，將不會顯示任何表現或回報數據。
基金的代表性歷史業績數據僅用於與您對特定目標的風險承受能力進行比較，如下圖所示。
我們如何計算基金的代表性歷史表現
在需要時，我們會提供基金成立前最佳代替的歷史業績，以便捕捉足夠長的時間來說明過去的市場週期，例如 2008 年全球金融危機。
然而，這麼做的挑戰是，一個基金可能有多個股份類別，其起始日期、費用和計價貨幣各不相同。 有時，即使是最早的股份類別也可能無法追溯到我們希望在提供的時期。
因此，為了與較長歷史時期的業績結果緊密匹配，我們使用以下月度回報數據優先次序，僅當更高優先級的數據不存在時才使用排名更低的數據：
- 認購股份類別（您購買的基金）
- 同一基金工具的最早股份類別，根據貨幣和基金費用進行調整
- 具有類似基礎基金策略的不同基金工具的最老股份類別，在適當情況下針對貨幣和費用進行調整。
- 招股說明書基準，針對貨幣和基金費用進行調整。 招股說明書基準是基金管理人為基金指定的基準，通常與基金的投資策略保持一致。
- 替代基準，針對貨幣和基金費用進行調整。 如果基金管理人指定的招股說明書基準被認為不合適，我們將盡可能指定一個與基金投資策略大致一致的替代基準。 替代基準可以是單一指數或指數混合。
- 資產類別基準，針對貨幣和基金費用進行調整。 如果需要替代基準但無法確定，我們將使用最能說明單位信託資產類別敞口的資產類別基準。 資產類別基準可以是單一指數或指數混合。
在某些情況下，我們的投資研究團隊可能會根據上述層次結構選擇包括多個來源的月度回報數據，以說明基金在理論上具有代表性的歷史業績。
雖然我們盡一切努力為客戶提供完全透明的信息並使用準確及時的信息，但具有代表性的歷史業績有其局限性，不應單獨依賴其做出財務決策。
任何投資觀點和投資產品/服務都應根據個人的投資經驗、目標、財務資源和個人情況進行審查評估。
此外，儘管數據取自被認為可靠的來源，但我們不保證其準確性、完整性或可靠性。*
費用處理
績效包括基金費用，但不包括 Endowus 費用。 在此處閱讀有關費用的更多信息。
為什麼要計算代表性的歷史表現
計算具有代表性的歷史業績有助於我們了解基金經理和資產類別的長期業績。，說明了投資組合中資產類別的相關性。
此分析的目的是在有可用數據的情況下幫助投資者了解具有被動資產配置的戰略投資組合在過去的情況下的表現，包括 2008 年全球金融危機（統計異常的情況）。
我們相信，通過了解資產類別的長期風險、波動性和資產類別的回報（基金策略所涉及的並與之相關），投資者能夠做出更明智的長期投資決策。
由於金融市場是周期性的，經歷了長期的牛市和熊市，因此歷史表現是風險評估過程中至關重要的參考要素，可以幫助投資者找到最合適的基礎基金來構建能夠實現其投資目標的資產配置組合。
在 Endowus，投資透明至關重要。 因此，我們努力為客戶提供完全透明的服務，使他們能夠直觀地了解基金策略自最早啟動以來的表現，以及相應資產類別在多個市場週期中的表現。
然而，僅憑代表性的歷史業績不足以做出財務決策。 任何投資觀點和投資產品/服務都應根據個人的投資經驗、目標、財務資源和個人情況進行審查。
數據源
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